Dynamische Asset Allocation

Neue Lösungen für eine sich wandelnde Finanzwelt

Finanzmärkte sind ständigem Wandel unterworfen, doch die Zeit seit der Finanzkrise dürfte der Auftakt zu einer längeren Periode erhöhter Unsicherheit sein. Auf diese Herausforderung reagiert Kaiser Partner mit der Gestaltung von dynamischeren Portfolios. Denn die erfolgreichen Anlagestrategien der Vergangenheit werden mit grösster Wahrscheinlichkeit nicht auch in Zukunft Erfolg bringen.

Aktien und Anleihen sind nicht mehr, was sie einmal waren
Nach 30 Jahren sinkender Zinsen sind wir inzwischen auf fast jedem bedeutenden Markt der Welt nahe am Wert von null angelangt. Zugleich wachsen die Inflationsgefahren, und Regierungen haben immer mehr Schwierigkeiten, den richtigen Umgang mit ihren alternden Bevölkerungen und ihren riesigen Staatsschulden zu finden. Klassischerweise sichere Anlagen wie Staatsanleihen werden in Zukunft nicht mehr sicher sein, und auch die Aktienmärkte dürften davon belastet werden, dass der demografische Wandel und die zunehmende Inflation das Wachstum verlangsamen.

Ein flexiblerer Ansatz für Anlageentscheidungen
In diesem sich wandelnden Umfeld schafft Kaiser Partner für die Portfolios seiner Kunden ein erweitertes Anlageuniversum, das intelligentere Reaktionen auf die Marktentwicklungen erlaubt. Aufgrund des neuen Umfeldes berücksichtigen wir auch Immobilien, Rohstoffe und andere Asset-Klassen. Ebenso investieren wir in Portfolios, die in Zeiten steigender Zinsen und Inflation eine höhere Widerstandsfähigkeit aufweisen. Diese dynamische Asset-Allokation ist das Ergebnis unserer Suche nach neuen Wegen, den Wohlstand unserer Kunden auch dann zu bewahren, wenn die Zukunft neue wirtschaftliche Herausforderungen bringt.

Steueroptimierte Anlagen

Steueroptimierung bedeutet mehr als nur das Einhalten von Steuergesetzen. Um Anlageportfolios von Grund auf steuereffizient zu gestalten, ist ein ganzheitliches Vorgehen erforderlich.

Bei steueroptimierten Portfolios handelt es sich oft um gewöhnliche Portfolios, für die lediglich in der täglichen Verwaltung Fonds und Direktanlagen ausgewählt werden, die steuerlichen Vorschriften entsprechen. Ein wirklich steueroptimiertes Portfolio aber muss ganzheitlich angegangen werden: Jedes einzelne seiner Elemente sollte auf Steueroptimierung ausgerichtet sein.

Bei Kaiser Partner beginnt dieser Prozess bereits in der Phase der Asset-Allokation. Dass Steuerfragen derart früh berücksichtigt werden, bedeutet für die Kunden: Sie profitieren von einer Asset-Allokation, die hinsichtlich der für sie geltenden steuerlichen Regeln optimiert wurde. Anschliessend verwalten wir diese Portfolios mit einem klaren Fokus darauf, ihre Nachsteuerrendite auf transparente und steuerehrliche Weise zu maximieren.

Responsible Investing

Wohlstand mit Verantwortung ist gleichbedeutend mit einer verantwortungsbewussten Vermögensverwaltung. Für uns heisst das zuallererst, dass der Erhalt des Vermögens unserer Kunden oberste Priorität hat. Zusätzlich berücksichtigen wir bei unseren Anlagen Umwelt-, soziale und Governance-Faktoren (environmental, social, governance – zusammengefasst ESG). Dies dient nicht nur dem Interesse unserer Kunden, sondern auch dem der gesamten Gesellschaft und Umwelt.

Investieren nach ESG-Kriterien
Unser Ziel ist es, 40 Prozent unserer Portfolios solchen Anlagen zu widmen, die hinsichtlich Nachhaltigkeit in wirtschaftlichen, sozialen und Governance-Fragen gute Bewertungen erhalten. Unserer Überzeugung nach profitieren unsere Kunden von diesem Vorgehen, weil es viele Risiken ausschaltet, die zu schweren Verlusten im Portfolio führen können; zugleich bringt es auch Vorteile für Gesellschaft und Umwelt. Nur ein paar Beispiele dafür: Klagen gegen Tabakfirmen, die Ölpest im Golf von Mexiko oder die Nuklearkatastrophe in Japan belegen immer wieder, dass nichtnachhaltige Anlagen Risiken mit sich bringen, die sich im Voraus nicht abschätzen lassen. Solche Anlagen zu vermeiden bedeutet, unnötige Risiken zu vermeiden.

Vermögenserhalt als wichtiges Ziel
Unser Grundprinzip von Wohlstand mit Verantwortung bedeutet zugleich, dass wir Vermögen über lange Zeiträume und unter Berücksichtigung der Inflation bewahren wollen. Allzu häufig werden Anlagen auf der Jagd nach hohen Renditen getätigt. Kaiser Partner dagegen konzentriert sich darauf, das potenzielle Verlustrisiko für unsere Portfolios in Krisenzeiten zu begrenzen. Denn in schwierigen Phasen Verluste zu vermeiden bedeutet höhere Durchschnittsrenditen über einen kompletten Konjunkturzyklus.

Weitere Informationen: Responsible Investing Blog

Beratungs-Services

Zur Unterstützung von Kunden, die ihr Portfolio selbst verwalten, bieten wir eine Palette an Beratungsdienstleistungen.

Anlageideen für individuelle Lösungen
Wir bieten Empfehlungen über eine grosse Bandbreite an Anlagemöglichkeiten und greifen dabei auf unsere Finanzmarkt-Analysen sowie auf unsere Kompetenz im Bereich verantwortungsbewussten Anlegens zurück. Diese einzigartige Kombination hilft von Kaiser Partner beratenen Kunden dabei, ihre Portfolios mit geringerem Risiko zu steuern.

Unsere aktuellsten Markteinschätzungen werden in unserem monatlichen Newsletter zusammengefasst. Er steht hier zum Download bereit.
Auf die neuesten Marktentwicklungen gehen wir in unserem Daily Focus ein.

Eigene Experten kennen die individuellen Märkte der Kunden
Die spezialisierten Marktexperten von Kaiser Partner verfügen über umfassendes Wissen und fundierte Einblicke in die Steuerregimes und Anlageanforderungen unterschiedlicher Märkte. Dadurch können unsere regionalen Experten Kunden in vielen Ländern dabei helfen, ihre Anlageerfordernisse besser einzuschätzen.